MACD平滑異同平均線(Moving Average Convergence Divergence)，是一種股票技術(shù)，基于均線的構(gòu)造原理，對(duì)價(jià)格收盤(pán)價(jià)進(jìn)行平滑處理(求出算術(shù)平均值)后的一種趨向類(lèi)指標(biāo)。具體的說(shuō)，它是一種移動(dòng)平均線的波動(dòng)指標(biāo)，不過(guò)它使用的不是普通移動(dòng)平均線，而是將長(zhǎng)期與中期的平滑移動(dòng)平均線 (EMA) 的累積差距計(jì)算出來(lái)。 在 MACD 圖形中顯示兩條圖線，一條是實(shí)線就是 MACD 線，而另一條線為虛線 (Trigger line) 就是MACD的移動(dòng)平均線。在MACD線與 Trigger 線之間的差距可以畫(huà)成柱狀垂直線圖 (Oscillators)，且以零 (0) 為中心軸，以柱狀垂直線圖 (Oscillators) 圖的正負(fù)表示 MACD線與 Trigger 線何者在上，何者在下以作為研判買(mǎi)賣(mài)的最佳時(shí)機(jī)。 重新認(rèn)識(shí)MA指標(biāo) 均線的滯后性是均線系統(tǒng)的致弱點(diǎn)使得均線統(tǒng)系只有在大牛市中成立，從這點(diǎn)來(lái)講均線系統(tǒng)對(duì)股市研究并無(wú)大益。 我們現(xiàn)在看到的各種情況下的K線圖上都有MA均線指標(biāo)，并且MA的參數(shù)大多為5、10、20，其意思也非常明顯，5日代表一周，10日代表半月，20日代表一個(gè)月，如果所有的人都用MA（5、10、20）為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看股市的話，只有在MA（5、10、20）正確地反應(yīng)股市運(yùn)行的，是股市運(yùn)作的客觀規(guī)律的情況下才可取，否則就是緣木求魚(yú)越使用越壞事。我反對(duì)這種隨大流的不假思索的治股態(tài)度。 KDJ指標(biāo)的中文名稱是隨機(jī)指數(shù)，最早起源于期貨市場(chǎng)。 KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)主要從五個(gè)方面進(jìn)行考慮：KD的取值的絕對(duì)數(shù)字；KD曲線的形態(tài)；KD指標(biāo)的交叉；KD指標(biāo)的背離；J指標(biāo)的取值大小。 第一，從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0～100，將其劃分為幾個(gè)區(qū)域：80以上為超買(mǎi)區(qū)，20以下為超賣(mài)區(qū)，其余為徘徊區(qū)。 根據(jù)這種劃分，KD超過(guò)80就應(yīng)該考慮賣(mài)出了，低于20就應(yīng)該考慮買(mǎi)入了。應(yīng)該說(shuō)明的 是，上述劃分只是一個(gè)應(yīng)用KD指標(biāo)的初步過(guò)程，僅僅是信號(hào)，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。 第二，從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。 第三，從KD指標(biāo)的交叉方面考慮。K與D的關(guān)系就如同股價(jià)與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問(wèn)題，不過(guò)這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多其他條件。 以K從下向上與D交叉為例：K上穿D是金叉，為買(mǎi)入信號(hào)。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買(mǎi) 入，還要看別的條件。第一個(gè)條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣(mài)區(qū)的位置，越低越好。 第二個(gè)條件是與D相交的次數(shù)。有時(shí)在低位，K、D要來(lái)回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以2次為最少，越多越好。 第三個(gè)條件是交叉點(diǎn)相對(duì)于KD線低點(diǎn)的位置，這就是常說(shuō)的“右側(cè)相交”原則。K是在D已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D相交，比D還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。 第四，從KD指標(biāo)的背離方面考慮。在KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離，則是采取行動(dòng)的信號(hào)。 第五，J指標(biāo)取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買(mǎi)，小0為超賣(mài)。 技術(shù)分析指標(biāo)的一種，KD指標(biāo)的技術(shù)含義是“隨機(jī)指數(shù)”(stochastics)，你應(yīng)知道的是KD指標(biāo)由K值和D值構(gòu)成的。 　　K值指標(biāo)的計(jì)算公式為： 今日K值=2/3昨日K值+1/3RSV 公式中的RSV是“未成熟隨機(jī)值”(row stochastic value),RSV 指標(biāo)(相對(duì)于Williams創(chuàng)造的威廉指標(biāo)WMS%)主要用來(lái)分析市場(chǎng)是處于“超買(mǎi)”還是“超賣(mài)”狀態(tài)：RSV高于80%時(shí)候市場(chǎng)即為超買(mǎi)狀況，行情即將見(jiàn)頂，應(yīng)當(dāng)考慮出倉(cāng)；RSV低于20%時(shí)候，市場(chǎng)為超賣(mài)狀況，行情即將見(jiàn)底，此時(shí)可以考慮近倉(cāng)。舉例說(shuō)明如下：如果當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為20元，而最近9天以來(lái)的最高價(jià)為40元，最低價(jià)為16元。則當(dāng)天的“9日RSV”指標(biāo)為[(20-16)÷（40-16)]×100%=16.67%，小于20%，說(shuō)明市場(chǎng)處于“超賣(mài)”狀況，可以考慮進(jìn)倉(cāng)。如果當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為36元，最近9日最高價(jià)為38元，最低價(jià)為16元，則當(dāng)天的“9日RSV”指標(biāo)為[(36-16)÷（38-16)]×100% =90.91%，大于80%，說(shuō)明市場(chǎng)處于“超買(mǎi)”狀況，投資者應(yīng)考慮出倉(cāng)。 　　一般來(lái)講，K值是連續(xù)的，但若無(wú)昨日K值，可以用今日RSV值或50代替。從公式可以看出，K值在相當(dāng)大的程度上取決于RSV。 　　D值指標(biāo)的計(jì)算公式為： 　　當(dāng)日D值=2/3昨日D值+1/3當(dāng)日K值 　　同樣，當(dāng)沒(méi)有D值的原始資料時(shí)，可以用50或當(dāng)日的RSV值代替。 　　證券市場(chǎng)上往往稱K指標(biāo)為快指標(biāo)，D指標(biāo)為慢指標(biāo)。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但是如果單單以之作為決策的基礎(chǔ)，容易跟不上行情的迅即變化而出錯(cuò)；D指標(biāo)反應(yīng)較慢，但由于它是經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的數(shù)據(jù)回歸而得來(lái)的，因此較為可靠。 　　K值和D值結(jié)合起來(lái)所能表達(dá)的意思有： 　　(1)當(dāng)K值明顯大于D值時(shí)，說(shuō)明K線向上突破D線，此時(shí)為超賣(mài)市場(chǎng)行情，投資者應(yīng)當(dāng)考慮買(mǎi)進(jìn)；而且K線的上沖斜率越是大，投資的獲利可靠性越大。 waihui158,外匯要我發(fā) 　　(2)當(dāng)K值明顯小于D值時(shí)，說(shuō)明K線向下跌破D線，此時(shí)為超買(mǎi)市場(chǎng)行情，投資者應(yīng)當(dāng)考慮賣(mài)出。K線的下沖斜率越是大，出倉(cāng)的信號(hào)越是強(qiáng)。 　　(3)K值與D值相差不大時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)處于相對(duì)平衡時(shí)期，可以靜守等待時(shí)機(jī)。 KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指標(biāo)時(shí)，我們往往稱K指標(biāo)為快指標(biāo)，D指標(biāo)為慢指標(biāo)。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)，D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。 二、使用方法： 1．從KD的取值方面考慮，80以上為超買(mǎi)區(qū)，20以下為超賣(mài)區(qū)，KD超過(guò)80就應(yīng)該考慮賣(mài)了，低于20就應(yīng)該考慮買(mǎi)入了。 2．KD指標(biāo)的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買(mǎi)入信號(hào)，金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣(mài)區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。 3．KD指標(biāo)的背離方面考慮 （1）當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股份還在一個(gè)勁地上漲，這叫頂背離，是賣(mài)出的信號(hào)。 （2）當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價(jià)還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買(mǎi)入信號(hào)。 4．J指標(biāo)取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買(mǎi)，小于0為超賣(mài)，并且，J值的訊號(hào)不會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。 三．使用心得： 1．股價(jià)短期波動(dòng)劇烈或者瞬間行情幅度太大時(shí)，使用KD值交叉訊號(hào)買(mǎi)賣(mài)，經(jīng)常發(fā)生買(mǎi)在高點(diǎn)、賣(mài)在低點(diǎn)的窘境，此時(shí)須放棄使用KD隨機(jī)指標(biāo)，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS···等指標(biāo)。但是，如果波動(dòng)的幅度夠大，買(mǎi)賣(mài)之間扣除手續(xù)費(fèi)仍有利潤(rùn)的話，此時(shí)將畫(huà)面轉(zhuǎn)變成五分鐘或十五分圖形，再以KD指標(biāo)的交叉訊號(hào)買(mǎi)賣(mài)，還可以斬獲一點(diǎn)利潤(rùn)。 2．極強(qiáng)或者極弱的行情，會(huì)造成指標(biāo)在超買(mǎi)或超賣(mài)區(qū)內(nèi)上下徘徊，K值也會(huì)發(fā)行這種情形，應(yīng)該參考VR、ROC指標(biāo)，觀察股價(jià)是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強(qiáng)弱的走勢(shì)，則K值的超買(mǎi)賣(mài)功能將失去作用。 3．以D 值來(lái)代替K值，將可使超買(mǎi)超賣(mài)的功能更具效果，一般常態(tài)行情，D值大于80時(shí)，股價(jià)經(jīng)常向下回跌；D值低于20時(shí)，股價(jià)容易向上回升。在極端行情中，D值大于90時(shí)，股價(jià)容易產(chǎn)生瞬間回檔；D值低于15時(shí)，股價(jià)容易產(chǎn)生瞬間反彈。 四．計(jì)算公式： 1．產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機(jī)值RSV。其計(jì)算公式為： N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100 2．對(duì)RSV進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到如下K值： 今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV 式中，1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過(guò)目前已經(jīng)約定俗成，固定為1/3了。 3．對(duì)K值進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到如下D值： 今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值 式中，1/3為平滑因子，可以改成別的數(shù)字，同樣已成約定，1/3也已經(jīng)固定。 4．在介紹KD時(shí)，往往還附帶一個(gè)J指標(biāo)，計(jì)算公式為： J=3D-2K=D+2(D-K) 可見(jiàn)J是D加上一個(gè)修正值。J的實(shí)質(zhì)是反映D和D 與K的差值。此外，有的書(shū)中J指標(biāo)的計(jì)算公式為：J=3K-2D 最后想說(shuō)的一句話是這些東西其實(shí)也沒(méi)什么用出的,買(mǎi)股票要分析的是公司的基本面,以及宏觀的政策,才能取勝,此外心態(tài)是取勝的最為重要的基石.

比如先看MA定方向，然后MACD過(guò)濾假突破，最后用KDJ找具體的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。比如股價(jià)在均線上方運(yùn)行，MACD紅柱放大，KDJ剛從低位金叉，那這個(gè)時(shí)候上漲概率挺大的

MACD和MA完全是兩回事，一個(gè)是指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，一個(gè)是簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線，用途也不一樣。MACD偏重于趨勢(shì)強(qiáng)弱和動(dòng)能變化，MA則是幫助判斷價(jià)格走勢(shì)的基礎(chǔ)工具。而KDJ和KD基本是一個(gè)東西，KDJ是完整的名稱，KD是簡(jiǎn)稱，主要反映市場(chǎng)短期多空情況。我個(gè)人習(xí)慣是用MA看大方向，用MACD確認(rèn)趨勢(shì)強(qiáng)弱，再結(jié)合KDJ做高拋低吸。比如當(dāng)MA呈多頭排列時(shí)，MACD也上穿0軸，這時(shí)候KDJ金叉就可以考慮進(jìn)，比較穩(wěn)妥

其實(shí)MACD、MA、KDJ和KD這幾個(gè)指標(biāo)看起來(lái)有點(diǎn)像，但其實(shí)是不一樣的。MACD主要是看中長(zhǎng)期趨勢(shì)，它通過(guò)快線、慢線和柱狀圖來(lái)判斷買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)；而MA是均線，就是把過(guò)去一段時(shí)間的收盤(pán)價(jià)平均一下，看看價(jià)格走勢(shì)有沒(méi)有突破均線，適合用來(lái)觀察支撐位和阻力位。至于KDJ和KD，其實(shí)KDJ就是我們常說(shuō)的KD指標(biāo)，它們是用來(lái)衡量超買(mǎi)和超賣(mài)狀態(tài)的，比如J值過(guò)高就可能要回調(diào)了。我一般會(huì)用MACD判斷趨勢(shì)方向，再配合KDJ做短線進(jìn)出，這樣準(zhǔn)確率高一些

如果MA呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，MACD也處于水上并且有金叉跡象，再加上KDJ從低位往上走，這時(shí)候往往是不錯(cuò)的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。反之則要注意風(fēng)險(xiǎn)控制，避免追高或者提前抄底